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Aug 07, 2023

Merck wählt Goldman Sachs aus, um den Verkauf von Pigmenten im Jahr 2023 zu starten

FRANKFURT, 17. November (Reuters) – Der deutsche Diversifizierungskonzern Merck KGaA (MRCG.DE) hat

FRANKFURT, 17. November (Reuters) – Der deutsche diversifizierte Konzern Merck KGaA (MRCG.DE) hat Goldman Sachs (GS.N) beauftragt, den Verkauf seiner Pigmentsparte im Wert von 1 Milliarde US-Dollar wieder aufzunehmen, nachdem frühere Verkaufsversuche während der Pandemie gescheitert waren. Drei Quellen sagten Reuters.

Das als Surface Solutions bekannte Unternehmen habe bereits das Interesse des österreichischen Konkurrenten Heubach geweckt, der zu SK Capital Partners gehört, sagte eine der Quellen unter der Bedingung der Anonymität.

Surface Solutions stellt Pigmente für einen perlmuttartigen oder metallischen Glanz in Beschichtungen, Kunststoffen und Kosmetika her und könnte einen Wert von etwa 1 Milliarde Euro (1,03 Milliarden US-Dollar) haben, sagten die Quellen.

Der Verkauf werde voraussichtlich nächstes Jahr beginnen, sobald sich die Marktbedingungen verbesserten, hieß es.

Merck und Goldman Sachs lehnten eine Stellungnahme ab, während Heubach und SK Capital nicht sofort für eine Stellungnahme zur Verfügung standen.

Heubach kaufte letztes Jahr in Zusammenarbeit mit SK Capital das Pigmentgeschäft von Clariant und schuf so einen globalen Pigmenttechnologie- und Branchenführer.

Im Erfolgsfall würde der Verkauf die Ambitionen von Merck untermauern, nach dem Schuldenabbau ab dem nächsten Jahr größere Übernahmegeschäfte im Wert von bis zu 20 Milliarden Euro anzustreben.

Der familiengeführte Konzern strebt eine Expansion in Spezialmaterialien für Elektronik, Laborausrüstung und Biotech-Dienstleistungen sowie ausgewählte Bereiche der Arzneimittelentwicklung an.

Surface Solutions verzeichnete im vergangenen Jahr einen Umsatzanstieg von 11 % auf 410 Millionen Euro und erholte sich damit von einem Einbruch im Jahr 2020 aufgrund der Pandemie, wie aus dem Geschäftsbericht 2021 von Merck hervorgeht.

Das Unternehmen könnte mit mehr als dem Zehnfachen seines Kerngewinns von 80 bis 90 Millionen Euro bewertet werden, sagte eine der Quellen.

Merck hat es nicht eilig, den Verkauf zu starten, da Surface Solutions seine Margen noch verbessern muss, sodass das Unternehmen einen Preis erzielen kann, der in etwa dem Unternehmenswert von 1,15 Milliarden Euro entspricht, den BASF (BASFn.DE) durch den Verkauf seines Pigmentgeschäfts an Japan erzielt hat DIC Corp im Jahr 2019, sagte eine der Quellen.

(1 $ = 0,9646 Euro)

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Emma-Victoria berichtet über Fusionen und Übernahmen in ganz Europa und verfügt über frühere Erfahrungen bei Mergermarket, Bloomberg, The Daily Telegraph und der Deutschen Presse Agentur.

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